Fluxos estrangeiros na B3 permanecem baixos, mas XP projeta otimismo futuro

Em setembro, investidores estrangeiros retiraram R$ 1,1 bilhão do mercado à vista e R$ 1 bilhão em contratos futuros.
Em agosto, as saídas líquidas totalizaram R$ 5,1 bilhões, apesar do Ibovespa ter subido 6,3% devido a bons resultados das empresas.
O acumulado do ano mostra saídas de R$ 3,9 bilhões, com R$ 1,2 bilhão em aportes no mercado à vista e R$ 6,2 bilhões em retiradas de contratos futuros.
A XP Investimentos acredita que cortes nas taxas de juros podem atrair novos investimentos, com expectativa de redução nos Estados Unidos em setembro e no Brasil a partir de 2025.
Investidores domésticos tiveram entradas líquidas de R$ 6,2 bilhões em contratos futuros em agosto, mas registraram saídas de R$ 1 bilhão em setembro.

Os investidores estrangeiros continuam a retirar recursos do mercado brasileiro, com saídas líquidas de R$ 1,1 bilhão no mercado à vista e R$ 1,0 bilhão em contratos futuros em setembro. Em agosto, as saídas líquidas totalizaram R$ 5,1 bilhões, conforme dados da XP Investimentos. Apesar desse cenário, o Ibovespa apresentou um desempenho positivo, subindo 6,3% em agosto, impulsionado por resultados sólidos das empresas.

A situação atual reflete um padrão de saída de capital estrangeiro, que já soma R$ 3,9 bilhões no acumulado do ano. Em agosto, os investidores estrangeiros aportaram R$ 1,2 bilhão no mercado à vista, mas retiraram R$ 6,2 bilhões em contratos futuros. A XP Investimentos acredita que, apesar das saídas, há um cenário promissor para novos fluxos, apoiado pela expectativa de cortes de juros.

Expectativas de Juros

A expectativa de cortes nas taxas de juros tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos pode atrair novos investimentos. Dados da ferramenta FedWatch indicam que 91% dos agentes do mercado apostam em um corte de 25 pontos-base pelo Federal Reserve na reunião de setembro. No Brasil, a expectativa é que os cortes comecem em 2025.

A performance do Ibovespa em agosto foi sustentada por uma sólida temporada de resultados, com 53% das empresas listadas apresentando valorização após a divulgação de seus balanços. A XP destaca que os valuations das ações permanecem atrativos, o que pode incentivar novos investimentos.

Fluxo de Investidores Domésticos

Diferentemente dos investidores estrangeiros, os investidores domésticos apresentaram um fluxo positivo em agosto, com entradas líquidas de R$ 6,2 bilhões em contratos futuros. No entanto, dados preliminares de setembro mostram que os investidores institucionais tiveram saídas líquidas de R$ 1 bilhão. A indústria de fundos de investimento também enfrentou resgates líquidos de R$ 26,7 bilhões no mês passado.

O chamado “trade eleitoral”, relacionado às eleições de 2026, pode influenciar o mercado, embora muitos analistas considerem prematuro para que isso impacte os preços das ações. A combinação de resultados positivos e expectativas de cortes de juros pode criar um ambiente favorável para a recuperação do capital estrangeiro na B3.