Investidores buscam diversificação com novos índices para ativos públicos e privados

A Morningstar lançou o Modern Market 100, um índice que combina ações públicas e privadas.
O índice inclui 90 empresas públicas e 10 privadas, refletindo o crescimento do mercado privado.
O objetivo é oferecer um novo benchmark para investidores, considerando a permanência de empresas como OpenAI e Stripe no mercado privado.
O índice teve um retorno de 28,2% em um ano, superando o S&P 500, que cresceu 20% no mesmo período.
Os principais constituintes incluem Microsoft, Apple, Amazon, SpaceX, OpenAI e Stripe.

A Morningstar anunciou o lançamento do Modern Market 100, um índice inovador que combina ações públicas e privadas, refletindo a crescente busca dos investidores por exposição ao mercado privado. O índice, divulgado na quarta-feira, é o primeiro a integrar esses dois segmentos, capturando o desempenho de 100 das maiores empresas dos Estados Unidos, sendo 90 públicas e 10 apoiadas por venture capital.

O Modern Market 100 foi criado para atender à demanda por uma nova forma de benchmark, considerando que empresas como OpenAI e Stripe estão se mantendo privadas por mais tempo, permitindo que levantem capital significativo sem a necessidade de abrir capital. Sanjay Arya, chefe de inovação da Morningstar, destacou que ignorar essas empresas pode resultar em perder oportunidades em setores dinâmicos e de rápido crescimento.

Embora o mercado público dos EUA tenha um valor aproximado de 60 trilhões de dólares, o universo de private equity é consideravelmente menor, em torno de 8 trilhões de dólares. Arya enfatizou que o índice oferece uma visão mais completa do mercado, já que muitas inovações e tendências econômicas estão emergindo fora do espaço público.

Desempenho e Riscos

O índice também apresenta desafios, como a dificuldade de precificação de ativos privados. Para superá-los, a Morningstar utilizou plataformas de negociação secundária para agregar dados de transações. O índice é reequilibrado trimestralmente e realiza cálculos diários, refletindo a volatilidade e os riscos associados a empresas de maior capitalização, predominantemente do setor de tecnologia.

Os dez principais constituintes públicos do índice incluem gigantes como Microsoft, Apple e Amazon, enquanto as empresas privadas de destaque são SpaceX, OpenAI e Stripe. O índice teve um retorno de 28,2% em um ano, superando o S&P 500, que registrou um aumento de 20% no mesmo período.

Arya acredita que o Modern Market 100 permitirá que os investidores explorem oportunidades que não são capturadas pelos benchmarks tradicionais, refletindo a evolução do mercado e a importância crescente da economia de inovação.