México emite eurobonos para financiar a estatal Pemex

O governo mexicano, liderado por Claudia Sheinbaum, anunciou a emissão de eurobonos de até 5.000 milhões de euros para apoiar a Pemex.
A estatal enfrenta uma dívida superior a 98.700 milhões de dólares e dificuldades para aumentar sua produção de petróleo.
Os recursos serão usados para a recompra de 9.900 milhões de dólares em bônus da Pemex, com vencimentos entre 2026 e 2029.
A operação foi dividida em três tranches: 2.250 milhões de euros em quatro anos, 1.500 milhões em oito anos e 1.250 milhões em doze anos.
Apesar das medidas, a Pemex continua com desafios financeiros, incluindo uma produção estagnada de 1,6 milhões de barris diários.

México emite eurobonos para apoiar Pemex

O governo mexicano, sob a liderança de Claudia Sheinbaum, anunciou uma nova emissão de eurobonos de até 5.000 milhões de euros para ajudar a estatal Pemex, que enfrenta uma grave crise financeira com uma dívida superior a 98.700 milhões de dólares. A operação foi realizada em três tranches: 2.250 milhões de euros com vencimento em quatro anos, 1.500 milhões em oito anos e 1.250 milhões em doze anos.

Os recursos obtidos serão utilizados para financiar parcialmente a recompra de 9.900 milhões de dólares em bônus da Pemex. Segundo a consultoria LSGE, a petrolera utilizará os fundos para reembolsar e amortizar parte de suas dívidas em circulação. O economista-chefe da Finamex, Víctor Gómez, destacou que essa emissão reforça a estratégia do governo para sustentar a empresa sem comprometer diretamente o balanço fiscal.

Estratégia de apoio

A emissão de eurobonos segue a lógica do “apoio estruturado” à Pemex, que já recebeu um impulso em julho, quando o governo lançou notas precapitalizadas de 12.000 milhões de dólares. Esses recursos foram utilizados para adquirir bônus do Tesouro dos Estados Unidos, que foram transferidos para a Pemex. A nova operação confirma o compromisso do governo com a petrolera, mantendo os indicadores de dívida soberana sob controle.

Recentemente, a Pemex lançou uma oferta de recompra de bônus com vencimentos entre 2026 e 2029, totalizando 9.900 milhões de dólares. Essa oferta, que expira em 30 de setembro, inclui 11 séries de bônus em dólares e euros, com pagamento de juros acumulados aos detentores. Além disso, o governo criou um veículo de investimento de 250.000 milhões de pesos (aproximadamente 13.300 milhões de dólares) para financiar projetos da Pemex até 2025.

Desafios financeiros

Apesar das medidas, a Pemex enfrenta desafios significativos. No primeiro semestre de 2023, sua dívida financeira ultrapassou 98.700 milhões de dólares, enquanto o débito com fornecedores chegou a 22.000 milhões de dólares. A produção de petróleo permanece estagnada em 1,6 milhões de barris diários, distante da meta de 1,8 milhões até o final do mandato. O governo continua a monitorar de perto a situação financeira da estatal, que promete reverter sua trajetória.