- O fundo de investimento AVI Global Trust, gerido por Joe Bauernfreund, foca na compra de ações de empresas subvalorizadas e possui ativos avaliados em US$ 1,6 bilhão.
- Recentemente, o fundo enfrentou disputas com investidores ativistas, incluindo Daniel Loeb, e obteve um aumento na distribuição de dividendos após uma fusão polêmica em agosto.
- A estratégia do fundo envolve adquirir ações que negociam com desconto em relação ao valor de liquidação, especialmente no mercado japonês, onde há várias oportunidades.
- Bauernfreund, que tem experiência em diversas áreas de investimento, é o diretor de investimentos da AVI e um dos principais acionistas da gestora.
- O fundo busca influenciar mudanças nas gestões das empresas em que investe, mantendo um desempenho robusto mesmo diante de desafios no mercado.
O fundo de investimento AVI Global Trust, liderado por Joe Bauernfreund, tem se destacado no mercado por sua estratégia de adquirir ações de empresas e holdings subvalorizadas. Com um histórico de retorno positivo, o fundo, que atualmente possui ativos avaliados em US$ 1,6 bilhão, tem buscado novas oportunidades em empresas como Mitsubishi Logistics e Rohto Pharmaceutical.
Recentemente, o fundo se envolveu em disputas com investidores ativistas, incluindo Daniel Loeb, que resultaram em um aumento significativo na distribuição de dividendos após uma fusão polêmica. A fusão, que ocorreu em agosto, levou a um embate entre acionistas, onde Bauernfreund se destacou como um dos principais opositores, argumentando a favor dos acionistas minoritários.
Estratégia de Investimento
A AVI Global Trust tem como foco a compra de ações que negociam com desconto em relação ao seu valor de liquidação. Essa abordagem permite que o fundo adquira empresas operacionais a múltiplos baixos, muitas vezes próximos de zero em relação aos lucros. Segundo Bauernfreund, o mercado japonês, em particular, apresenta diversas oportunidades, com muitas empresas cujos ativos tangíveis correspondem quase ao valor de suas capitalizações de mercado.
Bauernfreund, que acumula vasta experiência no setor, já atuou em diversas frentes, incluindo a análise de imóveis para famílias ricas. Hoje, ele é o diretor de investimentos da AVI e um dos principais acionistas da gestora. O fundo já teve participação em empresas renomadas, como a News Corporation, que atualmente apresenta um desconto de 41% em relação ao seu valor de liquidação.
Desafios e Oportunidades
A pressão sobre as gestões das empresas é uma constante, e Bauernfreund acredita que, com paciência, os acionistas minoritários podem influenciar mudanças significativas. Ele ressalta que, embora não se possa forçar as famílias controladoras a agir, as que se interessam em melhorar suas posições têm se mostrado mais receptivas às demandas dos investidores.
Além de suas participações em holdings familiares, o AVI Global Trust também está atento a outras oportunidades no mercado. A combinação de uma gestão ativa e uma abordagem focada em valor tem permitido ao fundo manter um desempenho robusto, mesmo diante de desafios impostos por investidores ativistas e mudanças no cenário econômico.
Entre na conversa da comunidade