- A Novo Nordisk fez uma oferta não solicitada para comprar a Metsera por US$ 56,50 por ação, totalizando cerca de US$ 6,5 bilhões, com possibilidade de chegar a US$ 77,75 por ação (US$ 21,25 adicionais por ação) se metas forem atingidas; a proposta depende da aprovação do conselho da Metsera.
- A oferta supera em 11% a proposta da Pfizer, de US$ 70 por ação.
- A aquisição se encaixa na estratégia da Novo Nordisk de ampliar seu portfólio de medicamentos para perda de peso, em meio a mudanças na diretoria e busca por parcerias estratégicas.
- O medicamento da Metsera é um analogo de amilina de ação prolongada, visto como alternativa menos agressiva aos GLP-1; a empresa busca inovação diante de resultados abaixo do esperado do CagriSema e competição com Eli Lilly.
- Internamente, a Novo Nordisk consolidou mudanças na gestão, com saída de parte da diretoria, para implementar uma cultura de desempenho e responder à pressão de reduzir preços nos EUA; a conclusão da aquisição pode impactar planos da Pfizer diante desafios com demanda de vacinas e patentes de medicamentos.
A Novo Nordisk apresentou uma proposta não solicitada para adquirir a Metsera por US$ 56,50 por ação, totalizando aproximadamente US$ 6,5 bilhões. A oferta, revelada em um comunicado na quinta-feira (30), pode aumentar até US$ 21,25 por ação se certas metas forem alcançadas, elevando o valor total para US$ 77,75 por ação. A proposta aguarda aprovação do conselho da Metsera.
A disputa entre Novo Nordisk e Pfizer se intensifica com essa oferta, que supera em 11% a proposta da Pfizer de US$ 70 por ação. A aquisição da Metsera se alinha à estratégia da Novo Nordisk de expandir seu portfólio de medicamentos para perda de peso, especialmente após mudanças na diretoria e a busca por parcerias estratégicas.
Contexto do Mercado
A Novo Nordisk, sob a liderança do CEO Maziar Mike Doustdar, está em um esforço para recuperar sua posição de destaque no mercado de medicamentos para obesidade. A empresa já havia realizado cortes significativos de empregos e um acordo de US$ 5 bilhões com a Akero Therapeutics. Investidores veem a oferta pela Metsera como uma tentativa de revitalizar a empresa após um período de competição acirrada, especialmente com a Eli Lilly.
O medicamento da Metsera é um análogo de amilina de ação prolongada, que pode representar uma alternativa menos agressiva aos medicamentos GLP-1, como o Wegovy. A Novo Nordisk precisa de inovações para se manter competitiva, já que seu tratamento CagriSema não atendeu às expectativas.
Mudanças Internas
Recentemente, a Novo Nordisk passou por uma reestruturação significativa, com a saída de mais da metade de sua diretoria. Essa mudança é parte de um esforço para implementar uma “cultura de desempenho” e responder à pressão do mercado, incluindo a necessidade de reduzir os preços dos medicamentos nos Estados Unidos. A proposta de aquisição da Metsera, se concretizada, pode impactar diretamente os planos da Pfizer, que enfrenta desafios com a queda na demanda por sua vacina contra a Covid-19 e o iminente fim das patentes de alguns de seus principais medicamentos.
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