Bitcoin cai abaixo de US$95 mil enquanto demanda por ETFs atinge extremos

O bitcoin caiu abaixo de 95 mil dólares nesta semana, recuando de máximas próximas de 98 mil.
Fluxos de ETFs spot dos EUA atingiram 1,7 bilhão de dólares em ingresso, acima de normas estatísticas; a BlackRock, por meio do IBIT, respondeu por cerca de 1,035 bilhão de dólares.
A relação ETF MVRV subiu para 1,71, acima da faixa superior, indicando lucro para detentores de ETF.
Dados on‑chain apontam redução da pressão de venda e retomada de acumulação por baleias durante a consolidação; endereços ativos subiram 3,8% para 656.294.
Volume spot de ETF permaneceu alto, e o quadro de derivativos mostrou sinais mistos: aberto em futuros cresceu levemente, funding rates caíram e a volatilidade nas opções permaneceu elevada.

Bitcoin caiu abaixo de 95 mil dólares nesta semana, após recuo de zonas próximas a 98 mil. Mesmo com a queda, sinais de demanda institucional surgem com fluxos de ETFs à vista nos EUA em patamar extremo, indo além das normas históricas.

A leitura de dados on-chain aponta aperto na pressão de venda e retorno de acúmulo por grandes detentores, sugerindo que baleias podem estar acumulando durante a consolidação de preços.

A leitura de pulso de mercado da Glassnode indica que o Bitcoin permanece em fase de consolidação, com o RSI de 14 dias recuando de 63,6 para 61,0 e ainda acima do território neutro.

O volume de negociação à vista subiu modestamente, de 8,8 bilhões para 9,3 bilhões de dólares, enquanto o desequilíbrio líquido entre compra e venda mudou drasticamente, de -4,6 milhões para 81,2 milhões, sinalizando redução agressiva da pressão de venda.

Demanda de ETF atinge extremos estatísticos

Os fluxos de ETFs à vista de Bitcoin nos EUA tiveram reversão acentuada na semana passada, saindo de 1,3 bilhão de dólares em saída para 1,7 bilhão em entrada. As medições ficaram acima de padrões históricos.

A atividade de ETF atingiu volume semanal de 21,8 bilhões de dólares, contra 16,8 bilhões na semana anterior, mantendo-se acima das faixas históricas.

BlackRock dominou a entrada, com 1,035 bilhão de dólares no período 12 a 16 de janeiro, representando quase 75% do total de demanda de ETFs de Bitcoin.

Ki Young Ju, CEO da CryptoQuant, reforçou que a demanda institucional por Bitcoin permanece forte, destacando que carteiras de custódia dos EUA adicionaram 577 mil BTC no último ano, com fluxos contínuos até janeiro.

O índice MVRV de ETFs subiu para 1,71, acima da banda superior, indicando que os detentores de ETFs ainda operam com lucro.

Perspectivas de derivativos e atividade on-chain

O open interest em futuros aumentou de 31,0 para 31,5 bilhões de dólares, sinalizando uma retomada cautelosa do interesse especulativo.

As taxas de financiamento despencaram 60,6%, de 1,5 para 0,6 milhão de dólares diários, refletindo menor urgência de posições longas e posição mais equilibrada.

O delta de volume total de perpétuos melhorou para déficit de 6,2 milhões de dólares, superando a banda superior estatística.

No mercado de opções, o interesse abriu para 32,89 bilhões de dólares, com o spread de volatilidade elevando-se para 44,6%, próximo do topo da faixa histórica.

Atividade on-chain e sentimento

Indicadores básicos da blockchain mostraram recuperação tênue: endereços ativos subiram 3,8% para 656.294, ainda abaixo da banda inferior, sugerindo maior engajamento sem excesso especulativo.

Volume de transferências ajustado pela entidade subiu 3,9% para 8,6 bilhões de dólares, mantendo atividade on-chain equilibrada.

Volume de taxas de Bitcoin aumentou 13,2% para 241.100 dólares, superando a banda inferior.

A razão entre detentores de curto e longo prazo subiu de 16,7% para 17,0%, acima da banda superior, acompanhando maior atividade de negociação e volatilidade potencial.

A mudança no valor realizado melhorou para -0,1%, sinalizando fluxos de capital mais estáveis e menor pressão de venda.

A parcela de oferta em lucro passou de 70,6% para 75,1%; o lucro unrealizado líquido teve melhora de -8,1% para -3,8%, apontando menor estresse e sentimento de recuperação entre investidores.

Observação sobre Ethereum: ETFs de Ethereum mostraram força em dezembro, com a Fidelity e a Grayscale entre os maiores inflows, enquanto janeiro trouxe fluxo adicional significativo nos EUA.