Franceschi comenta venda bilionária da Brex: mirar a realidade

Brex foi vendida ao Capital One por US$ 5,15 bilhões, em operação descrita como o maior acordo banco-fintech já realizado.
O negócio ocorreu com múltiplo de 13x, acima de pares listados, e houve desvalorização em relação à rodada de captação de outubro de 2021, que foi de US$ 12,3 bilhões.
O CEO Pedro Franceschi afirma que a integração com o Capital One vai acelerar o crescimento e o desenvolvimento de produtos, levando a empresa a seguir “convergindo para o mercado público”.
Clientes devem sentir benefício com um roadmap mais robusto e aceleração do desenvolvimento, já que o Capital One traz orçamento de marketing de US$ 6 bilhões e de P&D igualmente de US$ 6 bilhões.
Franceschi diz que o objetivo é construir a maior plataforma financeira para empresas nos Estados Unidos, destacando a atuação da Brex no segmento enterprise com fluxo de caixa positivo.

A Brex, fintech de cartões e serviços corporativos, foi adquirida pelo Capital One por 5,15 bilhões de dólares. A operação foi anunciada na semana passada e é apresentada como o maior acordo entre banco e fintech já feito. A transação envolve a integração das operações entre as companhias, com foco em P&D e marketing.

A notícia ganhou destaque internacional após a confirmação do negócio pela Bloomberg TV. Os fundadores brasileiros Pedro Franceschi e Henrique Dubugras lideram a Brex, fundada em 2017 no Vale do Silício, e guiariam a expansão pela estrutura do Capital One.

O valor da venda gerou discussão entre analistas, principalmente pela diferença em relação à última captação privada, de 12,3 bilhões de dólares em outubro de 2021. Em contexto de juros mais altos, o deságio foi observado por investidores.

Franceschi disse que a fusão deve acelerar o acesso a mercados e o desenvolvimento de produtos, citando a integração com o Capital One como importante para ampliar o alcance nos EUA. A declaração foi dada durante entrevista à Bloomberg Tech.

A visão do CEO é construir a plataforma financeira mais relevante para empresas nos Estados Unidos, explicou. Segundo ele, o movimento não surgiu apenas para abrir capital, mas para ampliar o ritmo de crescimento com recursos compartilhados.

Conforme a narrativa do executivo, o Capital One traz orçamento significativo em marketing e P&D, estimados em torno de US$ 6 bilhões cada área. A Brex, com participação menor, busca ampliar distribuição, base de clientes e velocidade de desenvolvimento.

Na prática, a operação combina a capacidade de distribuição, o balanço patrimonial e a expertise em dados do Capital One com a visão de produto da Brex. Frentes de produto e o ecossistema de clientes devem ganhar com a parceria.

Para clientes atuais e futuros, Franceschi afirma que o resultado será um portfólio mais robusto e um roadmap de produtos acelerado. O ganho esperado envolve melhor oferta, maior alcance e velocidade de entrega de soluções.