Shell sinaliza aporte de até US$ 610 milhões para recapitalizar Raízen

Shell sinaliza injeção de até US$ 610 milhões para recapitalizar a Raízen, buscando evitar recuperação judicial.
Raízen registrou prejuízo líquido de R$ 15,6 bilhões no terceiro trimestre e afirmou haver incerteza relevante sobre a continuidade da operação.
Dívida líquida atingiu R$ 55,3 bilhões em 31 de dezembro, agravada por grandes investimentos, clima adverso e incêndios nos canaviais.
A proposta da Shell aumentou para até R$ 3,5 bilhões, sujeita a condições; Cosan e Rubens Ometto poderiam aportar até R$ 1 bilhão cada, dependendo de acordo de financiamento.
Prestadores de crédito rebaixaram a nota da Raízen; a empresa contratou escritórios de advocacia e consultoria financeira para avaliar estratégias, com necessidade estimada de cerca de R$ 25 bilhões.

A Shell sinalizou a possibilidade de injetar até US$ 610 milhões para recapitalizar a Raízen, a joint venture entre Shell e Cosan. A medida visa evitar uma recuperação judicial da empresa, segundo três pessoas com conhecimento do tema.

A Raízen enfrenta dificuldades financeiras, tendo mostrado um prejuízo líquido de R$ 15,6 bilhões no terceiro trimestre. A empresa também comunicou incerteza relevante sobre a continuidade das operações.

A dívida líquida da Raízen atingiu R$ 55,3 bilhões em 31 de dezembro, resultado de grandes investimentos, condições climáticas adversas e incêndios em canaviais. Isso reduziu rendimentos agrícolas e volumes de moagem.

Até a semana anterior, a Shell avaliava aportes de R$ 2,5 bilhões; a proposta mencionada evoluiu para até R$ 3,5 bilhões, sujeita a condições que ainda não foram definidas. A posição varia conforme as fontes.

A Shell e a Cosan controlam 44% cada uma da Raízen, com 12% das ações em circulação. A Cosan passa por reestruturação financeira, e poderia contribuir com R$ 1 bilhão. Rubens Ometto, presidente do conselho da Raízen e acionista da Cosan, também poderia aportar até R$ 1 bilhão, dependente de acordo de financiamento em negociação.

Um credor informou que seriam necessários cerca de R$ 25 bilhões para reforçar as finanças, incluindo capital novo e a venda da unidade argentina, estimada em US$ 1 bilhão. A Raízen também consideraria receitas de desinvestimentos para melhorar o caixa.

A Shell, a Cosan e Ometto não comentaram o tema. No início do mês, a Raízen contratou Pinheiro Neto, Cleary Gottlieb e Rothschild & Co para avaliar estratégias financeiras e empresariais.

A notícia provocou rebaixamento imediato das notas de crédito da Raízen por agências como S&P Global, Fitch e Moody’s. A Moody’s destacou alta alavancagem, fluxo de caixa negativo persistente e juros elevados.