Quatro formas de lucrar com as oscilações do preço do petróleo

O petróleo voltou a chamar a atenção de investidores devido ao aumento das tensões entre Estados Unidos e Irã. O barril Brent passou de US$ 119 e os preços oscilaram com o risco de ataques no Estreito de Ormuz e sinais de possível trégua.

A alta chegou a superar 40% neste mês, mas não foi mantida. O movimento gerou perguntas sobre como investir na volatilidade da commodity. Existem caminhos distintos, com perfis de risco e prazos variados, incluindo fundos, ações, contratos futuros e ativos tokenizados.

A diferença entre as opções está no quanto o investidor fica exposto ao preço do barril. Em ações, o ganho depende do desempenho das empresas; em contratos futuros ou tokens, a exposição é mais direta, porém mais arriscada.

ETFs

Uma via simples é investir em ETFs que acompanham o petróleo. Nos EUA, USO acompanha Brent/WTI e BNO foca no Brent. O investidor compra cotas via home broker, sem tocar diretamente no petróleo.

Muitos ETFs não investem em petróleo físico, operando em contratos futuros. A rolagem de contratos pode reduzir a eficiência do fundo ao longo do tempo, impactando o desempenho em relação ao preço da commodity.

No Brasil, o acesso ocorre por meio de BDRs de ETFs. Existem opções que investem em empresas do setor, como óleo e gás, e não diretamente no petróleo.

Ações

Outra opção é comprar ações de empresas ligadas ao setor, como Petrobras no Brasil e ExxonMobil, Chevron, Shell e BP no exterior. A alta do petróleo tende a beneficiar empresas de produção e exportação, além de gerar dividendos.

Contudo, o desempenho também depende de fatores internos de cada companhia, como custos, dívida, gestão e decisões regulatórias. No Brasil, fatores locais, como política de preços, influenciam os resultados.

Petróleo tokenizado

A negociação de petróleo tokenizado surgiu na Hyperliquid, com contratos perpétuos ligados à commodity. Diferentemente de futuros, não há vencimento, o que evita a rolagem de posição.

A plataforma on-chain permite negociação 24/7, incluindo fins de semana. O contrato perpétuo envolve riscos de derivativos, alavancagem e de custódia em uma plataforma descentralizada.

Para quem já atua no universo cripto, o petróleo tokenizado pode oferecer exposição rápida à volatilidade. Em perfis mais tradicionais, continua sendo uma opção menos intuitiva.

Futuros de petróleo

Os contratos futuros permitem exposição direta ao preço do petróleo com vencimento definido. O contrato mais conhecido é o WTI na CME.

Essa modalidade exige maior conhecimento de derivativos e uso de margem, o que aumenta o potencial de ganho e de perdas. A necessidade de rolar contratos também pode gerar custos adicionais em períodos de alta volatilidade.

A escolha do instrumento depende do perfil do investidor: ETFs para simplicidade, ações para equilíbrio entre retorno e dividendos, futuros para exposição direta e tokenizados para atuação on-chain com alta liquidez. O petróleo continua central em cenários de crise, com caminhos diferentes para acessar seu movimento.