- Blackstone busca desinvestir o Hotel Investment Partners (HIP) e avalia a saída à bolsa em mais de € 6 bilhões; conversas diretas com o fundo soberano de Singapura GIC esfriaram.
- Citi e Morgan Stanley já iniciam preparativos para a estreia na bolsa a partir do segundo semestre, com a operação sob coordenação global.
- O caminho dual track continua em aberto: venda direta ainda pode ocorrer, mas a oferta pública é a opção mais provável no momento.
- HIP reúne cerca de 22 mil quartos em 69 hotéis, principalmente em destinos costeiros, com carteira diversificada na Espanha, Portugal, Itália e Grécia; programa de capex em torno de € 750 milhões.
- Se abrir capital, Blackstone ficaria como acionista majoritário e poderia vender ações aos poucos; ainda é necessário definir o percentual de capital a ser ofertado.
Blackstone planeja abrir capital da empresa de hotéis HIP, controlada pela Hotel Investment Partners, e recua na venda direta para o fundo soberano de Singapura GIC. A mudança para a bolsa é apontada como a opção mais promissora para o grupo, com avaliação acima de 6 bilhões de euros.
A notícia indica que Citi e Morgan Stanley já organizam a estreia no segundo semestre, com o objetivo de captar recursos significativos. As conversas com GIC teriam esfriado, mantendo em aberto o cenário de venda direta, mas a OPV é a rota prioritária no momento.
O que está em jogo
HIP reúne 22 mil quartos em 69 hotéis com foco em costa, sobretudo na Espanha. A carteira inclui operações com marcas como Hyatt, Barceló, Meliá, The Ritz-Carlton, AC e NH, em destinos na Península Ibérica, Caribe e Mediterrâneo.
Por que agora
A negociação de Blackstone com GIC começou em 2024, quando o investimento do fundo de Singapura avaliou o grupo em cerca de 4 bilhões de euros. Com o aumento do valor de mercado e melhorias no capex, a venda direta perde atratividade frente à oferta pública.
Contexto de mercado
A Espanha tem mostrado atratividade para o turismo global, o que favorece a percepção de valor de HIP. O histórico recente indica que operadores com portfólios hoteleiros de grande escala podem ter bom desempenho de bolsa, apesar dos desafios setoriais.
Cenário estratégico
Blackstone não tem pressa para vender e tenta maximizar o retorno, mesmo com a opção de venda direta ainda em análise. Caso o IPO avance, a empresa poderia permanecer como acionista majoritária, vendendo ações ao longo do tempo.
Processo de saída
O plano de saída envolve coordenação de bancos de investimento, com Citi e Morgan Stanley na linha de frente. Ainda resta definir o percentual de ações a serem ofertadas a investidores e consolidar o aparato necessário para o debuto.
Hipóteses para o futuro
Se a operação de bolsa for bem-sucedida, HIP pode se tornar a empresa espanhola com maior valor de estreia desde 2024. Enquanto isso, outros players do setor continuam avaliando janelas de mercado e possibilidades de liquidez.
Entre na conversa da comunidade