- As ações da GameStop caíram mais de 10% após surgirem perguntas sobre como financiar a sua oferta surpresa de 55,5 bilhões de dólares pela eBay.
- O CEO Ryan Cohen evitou questionamentos sobre o financiamento do negócio, dizendo não entender as perguntas durante entrevista à CNBC.
- Uma carta da GameStop detalha uma proposta de aquisição de eBay com metade em dinheiro e metade em ações, a US$ 125 por ação, usando cerca de US$ 9,4 bilhões em caixa e até US$ 20 bilhões em financiamento de dívida da TD Securities.
- Com a capitalização de mercado da GameStop, estimada em cerca de US$ 11 bilhões, o total fica em torno de US$ 40 bilhões — cerca de US$ 16 bilhões abaixo do valor da oferta não solicitada.
- A eBay confirmou ter recebido a proposta e disse que irá analisar com o conselho, sem comentar até a conclusão da avaliação; a empresa tem valuation de cerca de US$ 46 bilhões, enquanto a GameStop está em torno de US$ 12 bilhões.
GameStop teve queda de mais de 10% na segunda-feira após questionamentos sobre como financiar a proposta de aquisição da eBay, avaliada em 55,5 bilhões de dólares. A notícia chegou após a divulgação de uma carta de proposta no site da empresa.
Segundo o documento, a oferta seria metade em dinheiro e metade em ações, a um preço de 125 dólares por ação. O aporte de caixa estimado seria de 9,4 bilhões de dólares, com até 20 bilhões de dólares em financiamento via dívida com a TD Securities. Com a capitalização de mercado da GameStop, perto de 11 bilhões de dólares, o total ficaria em cerca de 40 bilhões, cerca de 16 bilhões abaixo do valor da proposta não solicitada.
Financiamento e reação do mercado
- A crítica principal foi sobre a origem do financiamento adicional para além do caixa disponível.
- O CEO Ryan Cohen afirmou, durante entrevista à CNBC, que a empresa tem capacidade de emitir ações para concluir o negócio, mas não detalhou o montante adicional fora do que consta no site. A GameStop não comentou imediatamente.
- Em contraparte, a eBay confirmou a recebimento da proposta e disse que analisaria o documento com seu conselho antes de qualquer comentário adicional.
Contexto e posições envolvidas
- A avaliação de mercado da GameStop ficou em cerca de 12 bilhões de dólares na última sexta-feira, bem menor do que os 46 bilhões de dólares estimados para a eBay.
- Cohen disse não ter conversado sobre a proposta com a eBay, que confirmou a falta de diálogos públicos até o momento. A eBay afirmou que só comentaria após o conselho ter avaliado a proposta.
- A proposta ocorre em meio a um histórico de notoriedade da GameStop no meme stock, que elevou o perfil da empresa e de Cohen nos últimos anos.
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