Anbima seleciona 20 projetos para piloto de tokenização com debêntures e fundos

Anbima selecionou vinte propostas para o piloto de tokenização com debêntures e fundos, após receber trinta e nove inscrições do mercado.
Mais de cinquenta instituições, entre bancos, gestoras e empresas de tecnologia, vão testar o ciclo de vida de ativos tokenizados em ambiente controlado.
O piloto não movimenta recursos reais e pretende simular etapas como estruturação, emissão, transferências, eventos e liquidação.
O conjunto de projetos inclui: dez propostas em infraestrutura com tecnologia de registro distribuído em nove consórcios; sete propostas apenas de debêntures digitais em cinco consórcios; e três propostas de fundos com governança por contratos inteligentes.
A fase terá duração de cerca de seis meses, com acompanhamento próximo e utilização de uma rede de registro distribuído criada pelo mercado, para compartilhar aprendizado e apoiar futuras regulações e operações.

A Anbima, Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais, anunciou a seleção de 20 propostas para a fase de testes do projeto-piloto de tokenização de debêntures e fundos. A iniciativa recebeu 39 inscrições do mercado.

Os projetos envolvem mais de 50 instituições entre bancos, gestoras e empresas de tecnologia. Os participantes vão explorar aplicações práticas da tokenização em debêntures e fundos, simulando o ciclo de vida de ativos tokenizados em ambiente controlado.

O objetivo é testar a viabilidade da tokenização dentro da infraestrutura do mercado de capitais, sem movimentação real de recursos ou participação de investidores. A expectativa é identificar gargalos operacionais e criar referências para o ecossistema.

Grupos de projetos

Entre as propostas selecionadas, um grupo concentra debêntures e fundos em uma infraestrutura baseada em tecnologia de registro distribuído (DLT). Nesse bloco, há dez propostas de nove consórcios, com diversos parceiros em cada projeto.

Consórcio Galápagos Capital e Liqi Digital Assets; Itaú Unibanco

Consórcio Braza Bank, Libertas Asset, Actual DTVM, Ripple Brasil e BBChain

Consórcio BBVA e VERT Capital

Consórcio TokenOne, Banrisul e NF Securitizadora

Consórcio Banco do Brasil, BB‑BI, Caixa, Inter Asset, Inter DTVM, Núclea, RealPrice, BBChain e GoLedger

Consórcio Banco do Nordeste, BBChain e Britech

Consórcio Oliveira Trust e Liqi Digital Assets

Consórcio AmFi, Travessia Securitizadora e Pier Gestora

Consórcio Banco BNP Paribas, BBChain e RTM

Outro grupo reúne sete propostas, de cinco consórcios, focadas em debêntures digitais. Os testes visam emissão, gestão e liquidação desses títulos em formato nativo digital.

Consórcio Banco BV, Banco Inter e Kaleido

Consórcio BZLog, Finchain, Finventures e Dojo; BTG Pactual

Consórcio Mercado Bitcoin e Capitare

Consórcio Banco Santander e Evertec; B3

Consórcio Laqus e Bitshopp

Foco em fundos e governança

No caso de fundos de investimento, três propostas de dois consórcios foram selecionadas para testar o uso de contratos inteligentes na governança e em processos operacionais.

Consórcio Apex Group, MAPS S.A. e Inspire IP

Consórcio Banco Safra, Hamsa e IBM; Bradesco

Detalhes do processo e próximos passos

A fase de testes terá duração de cerca de seis meses, com acompanhamento próximo e troca estruturada de informações entre participantes. O experimento será realizado em uma rede DLT própria do mercado, buscando replicar condições reais em ambiente seguro.

Ao fim dos testes, o conhecimento gerado será compartilhado com o mercado. A Anbima pretende que os resultados contribuam para o uso mais amplo da tokenização e para futuras discussões regulatórias e operacionais.