- A GameStop fez uma oferta de cerca de US$ 56 bilhões para comprar a eBay, com pagamento em dinheiro e ações, possível de evoluir para aquisição hostil se o conselho rejeitar.
- A proposta equivale a US$ 125 por ação, com prêmio de aproximadamente 20% sobre o fechamento recente dos papéis.
- A eBay tem valor de mercado quase quatro vezes maior que o da GameStop; a empresa já detém cerca de 5% da eBay por meio de ações e derivativos.
- A fusão poderia gerar até US$ 2 bilhões por ano em ganhos operacionais e permitiria usar as cerca de 1.600 lojas da GameStop como centros de logística e autenticação para a operação da eBay.
- O financiamento inclui caixa e investimentos líquidos de US$ 9,4 bilhões, além de financiamento de dívida de cerca de US$ 20 bilhões com apoio da TD Securities; a GameStop também avalia captar recursos com investidores externos, incluindo fundos soberanos.
A GameStop anunciou nesta segunda-feira (4) uma oferta de cerca de US$ 56 bilhões para comprar a eBay. A proposta combina dinheiro e ações, com valor de US$ 125 por ação e prêmio de cerca de 20% sobre o fechamento recente das ações. A operação pode evoluir para uma aquisição hostil se o conselho da eBay rejeitar o acordo.
A eBay tem valor de mercado quase quatro vezes maior que o da GameStop, o que torna a proposta incomum no mercado de fusões e aquisições. A GameStop já detém cerca de 5% da eBay, por meio de ações e derivativos, fortalecendo a posição para avançar na negociação.
Caso a proposta não avance, o CEO da GameStop, Ryan Cohen, afirmou que pode levar a oferta diretamente aos acionistas. A estratégia busca acelerar o processo e ampliar a pressão sobre a direção da eBay para negociar.
Sinergias e cortes de custos estão no centro da mensagem. Cohen disse que a fusão poderia gerar ganhos operacionais relevantes e reduzir custos em até US$ 2 bilhões por ano. A integração reduziria custos logísticos e elevaria eficiência com uso das lojas da GameStop como centros de autenticação.
No financiamento, a GameStop informou ter cerca de US$ 9,4 bilhões em caixa e investimentos líquidos. Também há compromisso de financiamento de aproximadamente US$ 20 bilhões em dívida, com apoio da TD Securities, além de avaliação de recursos com investidores externos, incluindo fundos soberanos.
A operação, se concluída, seria uma das maiores e mais atípicas do setor, com uma empresa menor buscando adquirir uma maior. O movimento pode acelerar a consolidação do e-commerce e intensificar a competição global. A eBay ainda não comentou oficialmente a proposta.
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