- O total mundial de estreias em bolsa caiu 23% no primeiro trimestre, para 230, atingindo mínimo de seis anos, devido à guerra no Oriente Médio e à volatilidade de custos de energia.
- Na Espanha, Digi adiou sua entrada na bolsa por causa da volatilidade do mercado provocada pela confusão geopolítica.
- A fabricante de capital aberto TSK segue adiante com a ampliação de capital de 150 milhões de euros, mirando uma avaliação máxima de 615 milhões de euros.
- Diversas operações anunciadas foram adiadas ou paralisadas, com exemplos de Loveholidays, Seven & i e PhonePe; nos EUA, Dealogic aponta forte queda na atividade de estreias.
- PwC e KPMG destacam que o recuo pode prolongar-se até o segundo semestre; investidores buscam janelas mais propícias, enquanto empresas de private equity ainda puxam parte das futuras ofertas.
A guerra entre Irã e potências regionais e globais provocou uma queda acentuada no número de ofertas públicas iniciais (OPVs) em todo o mundo. No primeiro trimestre, as estreias caíram 23%, para 230 operações, segundo EY, atingindo mínimo de seis anos. Energia, inflação e juros elevam a cautela.
Em Europa, o ritmo de debuts se manteve fraco em março e abril. Mesmo com operações pontuais na Wall Street, grandes listas estão em compasso de espera. Na Espanha, Digi adiou seu debut na bolsa, apesar de interesse sólido, devido à volatilidade do mercado.
Digi adia estreia na Espanha
A decisão foi tomada após avaliação interna de bancos coordenadores, que atingiram o consenso pela cautela. A companhia, criada por Zoltán Teszári, analisa melhor momento de mercado e evita operar diante da turbulência geopolítica.
Enquanto isso, a fabricante de engenharia TSK avança com a ampliação de capital de 150 milhões de euros, visando estrear na bolsa com avaliação de até 615 milhões. A TSK já atraiu investidores de destaque, fortalecendo a demanda.
Analistas apontam que muitos emissores preferem adiar para o segundo semestre. PwC aponta janela mais favorável no futuro, diante da geopolítica incerta. Nesta visão, o ciclo de ofertas deve migrar para o final do ano ou 2027.
Além de Digi, outras empresas também postergaram planos de estreia. Loveholidays, Seven & i e PhonePe suspenderam lançamentos. Empresas com participação de private equity enfrentam maior volatilidade e maior pressão de venda.
Mercados europeus veem menos operações no trimestre, com apenas três ofertas em abril somando 120 milhões de euros. Em países como Espanha, diversos players avaliam melhor momento para captar recursos. Incerteza geopolítica permanece como principal entrave.
Fontes do setor indicam que há ainda demanda de investidores institucionais para operações relevantes, mas o apetite está atrelado a visibilidade de lucros e a conforto regulatório. A janela de verão pode trazer novas oportunidades, desde que o cenário global se esclareça.
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