- Strategy vai recomprar US$ 1,5 bilhão em notas conversíveis com vencimento em 2029, financiando a operação com caixa disponível, programa de ações e/ou venda de Bitcoin.
- Aproximadamente US$ 1,38 bilhão seriam pagos para quitar dívida contraída em novembro de 2024 para ampliar a reserva de criptomoedas; os empréstimos somam US$ 8,2 bilhões.
- O cofundador e CEO Michael Saylor indicou planos de equipitarizar as notas nos próximos três a seis anos.
- A empresa detém cerca de US$ 65 bilhões em Bitcoin e depende da STRC, ação preferencial, para ampliar reservas e pagar dividendos de 11,5% ao ano; STRC foi negociada próxima de US$ 178 na abertura.
- As ações de desalavancagem ocorrem em paralelo a movimentos de outras empresas, como a Strive, que recomprou dívida; Saylor também sinalizou a possibilidade de vender parte de Bitcoin para financiar dividendos.
A Strategy comunicou nesta sexta-feira a recompra de US$ 1,5 bilhão em notas conversíveis com vencimento em 2029, como parte de um movimento para reduzir sua dívida. A operação inclui quitar aproximadamente US$ 1,38 bilhão de uma tranche emitida para expandir a reserva de Bitcoin da empresa em 2024.
Segundo o documento regulatório, a empresa planeja financiar as recompras com caixa disponível, fundo de seu programa de recompra de ações no mercado e, se necessário, com recursos da venda de Bitcoin. A estratégia de desalavancagem vem acompanhada de ajustes na gestão de ativos digitais.
Michael Saylor, cofundador e CEO, indicou em fevereiro que a companhia pretende equitizar as notas nos próximos três a seis anos, alinhando-se ao objetivo de fortalecer capital e reservas em Bitcoin. A Strategy detém cerca de US$ 65 bilhões em Bitcoin e usa a STRC como principal instrumento para ampliar esse acervo.
Desempenho e cenário de mercado
As ações da STRC fecharam a sessão de hoje próximas de US$ 178, com ganho ao longo do ano, mas ainda aquém da máxima de US$ 457 registrada no ano anterior. A volatilidade do Bitcoin impacta o valor total das reservas e as obrigações futuras da empresa frente aos credores.
A Strategy também enfrenta compromissos com dividendos via STRC, que paga em média 11,5% ao ano. Em março, a empresa sinalizou disposição para eventuais venda de Bitcoin para financiar dividendos, caso haja necessidade de blindagem de mercado.
Perspectivas e impactos
Ao recomprar notas de vencimento 2029, a Strategy reduzirá o montante de dívida conversível pendente em US$ 1,5 bilhão e manterá outras emissões em aberto, incluindo notas de recompras forçadas a partir de setembro de 2027. Esse movimento faz parte de um esforço mais amplo de desalavancagem, alinhado com a estratégia de longo prazo da companhia.
A empresa informou que manterá sua liquidez por meio de reservas em caixa, uso de capital de mercado e eventual venda de ativos digitais. A notícia é acompanhada de atenção aos próximos passos na gestão de reservas de Bitcoin e no desempenho de suas emissões de ações.
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