Wall Street registra ano recorde com SpaceX, IPOs e US$ 251 bilhões

Emissões de ações nos EUA somaram US$ 251 bilhões até 26 de junho, recorde para o semestre e sem contar SPACs.
A SpaceX abriu o maior IPO da história, em US$ 86,2 bilhões, enquanto a Alphabet levantou cerca de US$ 85 bilhões.
Bancos esperam continuidade da pressão de IPOs no segundo semestre, com novidades e um possível megacontrato para a Anthropic em outubro.
O entusiasmo em IA é apontado como motor central, sustentando demanda por capital de risco, infraestrutura de IA e ativos de private equity.
Além da tecnologia, há candidatas para novos IPOs, como empresas apoiadas por private equity, com apostas em mais de uma dúzia de grandes operações no segundo semestre, incluindo possibilidades ligadas a chips de IA e redes de alimentação de capital.

Wall Street registra um ano considerado épico, impulsionado pela SpaceX e por uma onda de IPOs, com recordes e sinais de aquisições futuras. Em meio a isso, investidores veem demanda robusta por infraestrutura de IA e capital de risco.

Até 26 de junho, as ofertas públicas iniciais e vendas de ações somavam US$ 251 bilhões nos EUA, sem SPACs, de acordo com a Bloomberg. O total supera o recorde de um semestre de 2021.

A maior operação foi a IPO da SpaceX, avaliando-se em US$ 86,2 bilhões, quebrando o recorde de maior abertura de capital já vista. Ainda assim, a história não se resume a esse aporte.

Will Connolly, do Goldman Sachs, diz que o mercado mudou de patamar e que a necessidade de capital para IA caminha junto a ações resilientes e investidores dispostos a financiar planos de tecnologia. As apostas vão além da SpaceX.

Segundo ele, há muita atividade em diferentes produtos no ecossistema de capitais. A Bloomberg aponta que a IA é motor central da demanda por novas emissões, com a Alphabet gerando US$ 85 bilhões em captação.

Desempenho sólido

Mesmo com volatilidade, as empresas que estrearam mostram retorno robusto. O uso da IA atrai investidores, elevando o retorno médio de estreantes norte-americanos para quase 16%, acima do S&P 500 neste ano, conforme dados da Bloomberg.

A SpaceX liderou um grupo de 11 estreias com arrecadação superior a US$ 1 bilhão neste ano. Analistas acreditam que esse ritmo pode continuar para o segundo semestre, com mais operações de grande porte.

Keith Canton, do JPMorgan, aponta que haveria mais de uma dúzia de IPOs acima de US$ 1 bilhão no segundo semestre, com participação de empresas apoiadas por private equity.

Outras mudanças aguardadas incluem potenciais ofertas do setor de tecnologia e de empresas de portfólios de private equity, que devem buscar capital para expansão e IA.

A Cerebras Systems, fabricante de chips de IA, lançou um IPO de US$ 6,38 bilhões em maio, com preço acima da faixa. Mesmo assim, ações oscilaram após o começo das negociações.

Mercados de private equity aparecem como pipeline para novas estreias, com Inspire Brands e Jersey Mike’s Subs entre as candidatas a abrir capital nos próximos meses.

Perspectiva e cautela

Analistas destacam que nem toda listagem traz retorno estável no longo prazo. A agenda de política monetária do Federal Reserve e possíveis eleições moldam o ritmo do mercado, com volatilidade a depender do cenário macro.

Fontes de bancos sinalizam tendência de verão com um terceiro trimestre movimentado e provável continuidade do impulso no mercado de capitais, mesmo diante de incertezas políticas e econômicas.

Ao mirar o restante de 2026, banqueiros citam a necessidade de avaliar valor, alavancagem e tamanho de IPOs grandes, especialmente entre ativos apoiados por private equity voltados à IA.

Lisa Clyde, do Bank of America, descreveu o momento como épico, indicando que este pode ser o ano que ficará marcado nos relatos do setor.