A expansão do acesso a mercados privados em 401(k) pode beneficiar essas ações

O mercado de investimentos privados pode ser incluído em planos de aposentadoria 401(k) com uma nova ordem executiva da administração Trump.
A medida orientará o Departamento do Trabalho e a Comissão de Valores Mobiliários sobre a inclusão desses ativos.
Gestores de ativos, como BlackRock e Apollo, estão se preparando para essa oportunidade.
A BlackRock planeja lançar um fundo de data-alvo com ativos privados até 2026, visando integrar investimentos públicos e privados.
Analistas da Goldman Sachs estimam que a contribuição definida pode gerar entre $ 3,8 bilhões e $ 12,3 bilhões em receita para gestores de mercados privados nos próximos anos.

O mercado de investimentos privados pode ganhar espaço nos planos de aposentadoria 401(k) em breve, com a administração Trump preparando uma ordem executiva para facilitar esse acesso. A medida visa orientar o Departamento do Trabalho e a Comissão de Valores Mobiliários sobre como incluir esses ativos nas aposentadorias.

Gestores de ativos, como BlackRock e Apollo, estão se posicionando para aproveitar essa nova oportunidade. A BlackRock, por exemplo, planeja lançar um fundo de data-alvo que incluirá ativos privados até 2026, segundo Martin Small, diretor financeiro da empresa. Ele destacou que essa iniciativa busca integrar investimentos públicos e privados no mercado de aposentadorias.

Embora a adesão a esses ativos não seja imediata, analistas da Goldman Sachs estimam que a oportunidade de contribuição definida pode representar um aumento de receita entre US$ 3,8 bilhões e US$ 12,3 bilhões para gestores de estratégias de mercados privados nos próximos anos. Grandes patrocinadores de planos devem ser mais cautelosos devido à supervisão fiduciária, enquanto empresas menores podem se mostrar mais receptivas.

Empresas em Destaque

A BlackRock é considerada a mais bem posicionada, com uma presença significativa no setor de aposentadorias, totalizando mais de US$ 1,7 trilhões em ativos. A empresa também adquiriu recentemente gestores de ativos alternativos, como Global Infrastructure Partners. As ações da BlackRock subiram quase 8% em 2025, com um rendimento de dividendos de 1,9%.

A Blackstone, com US$ 1,1 trilhão em ativos sob gestão, é vista como uma forte concorrente, focando na expansão de produtos para o varejo. A empresa firmou parcerias com a Wellington e a Vanguard para desenvolver produtos que podem facilitar sua entrada no canal 401(k). As ações da Blackstone estão estáveis em 2025, com um rendimento de dividendos de 2,4%.

A Apollo Global Management também está avançando no mercado de 401(k), com foco em produtos de crédito privado. A empresa possui US$ 785 bilhões em ativos e recentemente lançou um ETF de crédito privado em parceria com a State Street. As ações da Apollo caíram mais de 5% em 2025, com um rendimento de dividendos de 1,3%.