BBI mantém otimismo sobre ITUB4 e se prepara para novas oportunidades no mercado

O Itaú Unibanco (ITUB4) continua a atrair a atenção do mercado financeiro, com o Bradesco BBI mantendo uma recomendação de outperform e um preço-alvo de R$ 44 para 2026, o que representa um potencial de alta de 25% em relação ao fechamento da última sexta-feira. O otimismo é respaldado por uma valorização de 34,5% das ações em 2025, mesmo após o UBS BB ter reduzido sua recomendação de compra para neutro em julho.

Expectativas de Lucro e Dividendos

O Bradesco BBI projeta um lucro líquido de R$ 11,6 bilhões para o próximo trimestre, superando o consenso do mercado em 2,1%. O banco deve apresentar um dividend yield de 11% em 2025, impulsionado por uma sólida geração de capital e uma carteira defensiva. Os analistas Marcelo Mizrahi e Eric Ito destacam que o Itaú deve manter um bom desempenho em comparação com seus concorrentes, devido à sua posição de capital robusta e à expansão do ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido).

Análise da Carteira de Crédito

A XP Investimentos também é otimista, prevendo um crescimento de 11,4% na carteira de crédito em relação ao ano anterior. Embora o segmento de veículos enfrente um crescimento mais lento e o câmbio impacte negativamente os setores corporativo e da América Latina, a expectativa é que financiamentos imobiliários e cartões de crédito compensem essas perdas. A XP estima que o Itaú registre um leve aumento nos NPLs (índices de inadimplência) acima de 90 dias, mas o custo do risco deve permanecer em 2,6%.

Os resultados do Itaú serão divulgados no dia 5 de agosto, após o fechamento do mercado. A XP prevê que o lucro líquido atinja R$ 11,3 bilhões, refletindo um crescimento de 12,6% em relação ao ano anterior. Apesar das expectativas positivas, a XP não acredita que os resultados trimestrais provoquem reações significativas no mercado.