Investidores buscam alternativas para retornos reais de 10% ao ano após fim do CDI elevado

O Conselho Monetário Nacional (CMN) anunciou mudanças nas regras do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
As novas regras, que entram em vigor em primeiro de julho de dois mil e vinte e seis, aumentam a Contribuição Adicional sobre depósitos elegíveis ao FGC de 0,01% para 0,02%.
O gatilho para essa contribuição foi reduzido de 75% para 60% das captações de referência.
Essas alterações devem resultar em uma escassez de títulos de renda fixa com retornos superiores a 120% do CDI.
Novas opções de investimento, como títulos com retornos reais de até 10% ao ano e isentos de Imposto de Renda, estão surgindo no mercado.

A era dos títulos de renda fixa com retornos superiores a 120% do CDI pode estar chegando ao fim. O Conselho Monetário Nacional (CMN) anunciou mudanças nas regras do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), visando evitar a alavancagem excessiva por instituições financeiras. Essas alterações devem resultar em uma escassez de títulos com alta rentabilidade e garantia do FGC.

As novas regras, que entrarão em vigor em 1º de julho de 2026, incluem um aumento na Contribuição Adicional sobre depósitos elegíveis ao FGC, que passou de 0,01% para 0,02%. Além disso, o gatilho para essa contribuição foi reduzido de 75% para 60% das captações de referência. Essas medidas visam proteger o sistema financeiro e evitar situações como a do Banco Master, que enfrentou problemas de liquidez ao usar o fundo para alavancar captações.

Novas Oportunidades de Investimento

Apesar da diminuição na oferta de títulos tradicionais, surgem novas opções de investimento. Títulos que oferecem retornos reais de até 10% ao ano, isentos de Imposto de Renda, estão ganhando destaque. Esses ativos, emitidos por empresas e não cobertos pelo FGC, apresentam classificações de risco que ajudam a garantir a segurança do investimento.

Com a expectativa de que os CDBs e outros títulos com alta rentabilidade se tornem raros, muitos investidores podem optar por assumir um pouco mais de risco em busca de melhores retornos. A analista de renda fixa da Empiricus, Lais Costa, selecionou cinco títulos com potencial de retorno superior a 120% do CDI, todos com boa classificação de crédito e atrelados ao IPCA.

Essas mudanças no cenário de investimentos refletem uma adaptação necessária do mercado financeiro, que busca equilibrar segurança e rentabilidade em um ambiente de crescente volatilidade.