Investidores devem adotar cautela em setembro diante de dados preocupantes

Setembro é historicamente um mês desafiador para o mercado, com o S&P 500 apresentando quedas médias.
Após um agosto positivo, o índice termina setembro em território negativo 56,4% das vezes, com uma média de perda de 1,2%.
Recentemente, incertezas surgiram devido a uma decisão judicial sobre tarifas e à alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos.
O relatório de empregos de agosto será divulgado em breve, com expectativa de aumento de 75 mil empregos, o que pode impactar as taxas de juros.
O S&P 500, que subiu mais de 8% no ano, está em torno de 6.390 pontos, e se mantiver acima de 6.400, pode manter o controle do mercado.

Wall Street enfrenta um setembro tradicionalmente desafiador, com o S&P 500 apresentando quedas médias. Dados históricos indicam que, após um agosto positivo, o índice termina setembro em território negativo 56,4% das vezes. O mês é conhecido por ser um “spoiler” para os rallys de ações, com uma média de perda de 1,2% para o S&P 500 e 1,35% para o Stoxx 600.

Recentemente, o mercado foi impactado por incertezas, incluindo uma decisão judicial que questionou a legalidade das tarifas impostas pelo ex-presidente Donald Trump. Um tribunal federal determinou que a imposição de tarifas é uma prerrogativa do Congresso, o que pode complicar a situação fiscal dos EUA, conforme Ed Mills, da Raymond James.

Além disso, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estão em alta, com o título de 30 anos alcançando 4,99% e o de 10 anos subindo para 4,3%. Essa tendência pode tornar os investimentos em ações menos atraentes, aumentando o custo do capital para as empresas.

Expectativas do Mercado

Os investidores também aguardam o relatório de empregos de agosto, que será divulgado em breve. Economistas projetam um aumento de 75 mil empregos, ligeiramente acima dos 73 mil registrados em julho. Um resultado forte pode reduzir as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve, enquanto um número fraco levantaria preocupações sobre a saúde econômica.

Historicamente, setembro é considerado o mês mais fraco do ano para o S&P 500, com uma média de 0,7% de queda. A Goldman Sachs alerta que a segunda quinzena do mês tende a ser especialmente negativa, com um retorno médio de -1,38%. A fraqueza do mercado pode ser acentuada pela venda de ações por investidores institucionais.

Apesar das dificuldades, o posicionamento dos investidores permanece modesto, o que pode limitar as quedas, desde que não ocorram choques significativos. O S&P 500, que subiu mais de 8% no ano, está atualmente em torno de 6.390 pontos. Se o índice se mantiver acima de 6.400, os touros poderão manter o controle do mercado.