Ações devem se movimentar após divulgação do CPI, segundo análise da JPMorgan

Os investidores aguardam com expectativa a divulgação do índice de preços ao consumidor (CPI) de agosto, marcada para quinta-feira, às 8h30 (horário de Brasília). Este relatório será crucial para a decisão do Federal Reserve sobre a taxa de juros em sua reunião de setembro. A inflação, que permanece acima da meta de 2%, deve apresentar um aumento anual para 2,9%, conforme estimativas do FactSet.

A JPMorgan prevê uma redução de 25 pontos base na taxa de juros, independentemente do resultado do CPI. No entanto, um resultado mais elevado do que o esperado pode levar o Fed a reconsiderar sua estratégia para reuniões futuras. A instituição financeira acredita que, mesmo com um CPI mais forte, a redução da taxa em setembro é provável, mas ajustes nas expectativas para outubro e dezembro podem ser necessários.

O CPI é um dos principais indicadores de inflação e, excluindo alimentos e energia, deve se manter estável em 0,3% mensal e 3,1% anual. A análise da JPMorgan sugere que o S&P 500 pode reagir de diferentes maneiras, dependendo dos resultados do CPI. Por exemplo, se o CPI mensal ficar acima de 0,40%, o índice pode perder entre 1,5% e 2%. Já uma leitura entre 0,30% e 0,35% pode resultar em uma leve alta ou baixa do índice.

Além disso, a JPMorgan alerta que, apesar do otimismo do mercado, riscos como inflação, emprego e comércio permanecem. A combinação de dados econômicos e comentários de empresas sobre custos pode impactar a trajetória da inflação nos próximos meses. A expectativa é que o cenário macroeconômico continue a influenciar as decisões dos investidores, especialmente em um momento em que as ações dos EUA estão em níveis recordes.