Spreads de crédito em abertura não indicam risco sistêmico, diz Absolute

Abertura dos spreads de crédito não sinaliza risco sistêmico; fatores técnicos, fluxo e fim do suporte da MP 1.303, afirma Paulo Bokel, Absolute Investimentos

Paulo Bokel, da Absolute, aposta em nomes com grau de investimento e 'duration' de dois a quatro anos — Foto: Rogerio Vieira/Valor

Abertura recente dos spreads de crédito não indica risco sistêmico, segundo Paulo Bokel, chefe da área de crédito da Absolute Investimentos.
O movimento é atribuído principalmente a fatores técnicos, como fluxo de operações, e ao fim do suporte da MP 1.303.
Os eventos de crédito são considerados idiossincráticos, não replicáveis como cenário macro.
Em cenário de cortes na taxa Selic, o crédito de empresas com grau de investimento tende a se beneficiar.
A avaliação reforça a visão de que a deterioração nos fundamentos não é o principal motor da reação recente do mercado de crédito.

Abertura recente dos spreads de crédito não indica risco sistêmico, diz Paulo Bokel, da Absolute Investimentos. O movimento é visto como técnico, ligado ao fluxo de operações.

O fim do suporte da MP 1.303 é apontado como fator relevante, além de efeitos de curto prazo; segundo o gestor, não há relação com deterioração dos fundamentos.

Os eventos de crédito são considerados idiossincráticos. Com cortes na Selic, o crédito corporativo de grau de investimento tende a se beneficiar.