Trump pressiona Fed enquanto Verde intensifica foco na inflação americana

O Fundo Verde anunciou a redução da alocação em juros reais e o aumento em ativos relacionados à inflação, esperando cortes nas taxas de juros nos Estados Unidos a partir de setembro.
O governo de Donald Trump criticou Lisa Cook, membro do Federal Reserve, por supostas transações controversas ligadas a hipotecas.
A carta do Fundo Verde destacou a intenção do governo de alinhar o banco central aos seus objetivos, prevendo mudanças na política monetária.
O mercado brasileiro se recuperou em agosto, impulsionado pela performance dos mercados emergentes e pela diminuição das tensões comerciais com os EUA.
O Fundo Verde manteve suas alocações em ações no Brasil e no portfólio global, enquanto ajustou suas posições na renda fixa e em criptomoedas.

A economia dos Estados Unidos está se preparando para uma política monetária mais flexível. O Fundo Verde, tradicional gestor de investimentos, anunciou a redução de sua alocação em juros reais e o aumento em ativos relacionados à inflação. Em carta divulgada nesta terça-feira, a gestora liderada por Luis Stuhlberger destacou que os dados de emprego dos EUA, divulgados no início do mês, reforçaram a expectativa de cortes nas taxas de juros a partir de setembro.

O governo de Donald Trump intensificou suas críticas a Lisa Cook, membro do conselho do Federal Reserve (Fed), acusando-a de envolvimento em transações controversas relacionadas a hipotecas. A carta do Fundo Verde enfatizou que a intenção do governo em alinhar o banco central aos seus objetivos é evidente, prevendo que essa estratégia será implementada nos próximos meses. O cenário econômico, no entanto, continua desafiador, com a alta nas tarifas impactando a inflação.

Estratégias de Investimento

Diante desse contexto, o Fundo Verde está se posicionando para aproveitar as mudanças, comprando ativos de inflação e mantendo posições vendidas em dólar. A gestora também observou que, no Brasil, o mercado local se recuperou em agosto, impulsionado pela boa performance dos mercados emergentes e pela redução das tensões relacionadas a tarifas e sanções com os EUA. Apesar de o problema não estar totalmente resolvido, não houve escalada adicional.

Até o momento, não foram identificados impactos significativos para a maioria das empresas listadas ou para os ativos macroeconômicos, resultando em uma leve compressão dos prêmios de risco. A popularidade do governo parece ter estagnado, o que pode influenciar positivamente as projeções para as eleições do próximo ano. O fundo manteve suas alocações em ações no Brasil e no portfólio global, enquanto ajustou suas posições na renda fixa.

Posições em Moedas e Criptomoedas

Na renda fixa local, o Fundo Verde manteve posições compradas em juros reais, enquanto nos Estados Unidos reduziu sua alocação nesse setor, focando em inflação implícita. Em relação às moedas, a estratégia inclui posições compradas em euro, ouro e real, com uma leve redução na alocação em criptomoedas. As posições em crédito high yield, tanto local quanto global, foram mantidas, refletindo uma abordagem cautelosa em um ambiente econômico volátil.